Pound Strives Higher as UK Retail Sales Expand

The  Great  Britain  pound  advanced  after  the  report  showed  that  the  retail  sales  in  Britain  unexpectedly  rose  last  month,  refueling  talks  about  possible  increase  of  the  interest  rates  by  the  central  bank.

The  UK  retail  sales  increased  by  0.2  percent  in  March  on  month-on-month  basis,  following  the  drop  by  0.9  percent  in  February.  This  report  surprised  analysts,  who  expected  a  decrease  by  0.5  percent.  The  public  net  borrowing  was  £18.6  billion,  in  line  with  forecasts.

You-na  Park,  a  currency  strategist  at  Commerzbank  AG,  explained  the  potential  changes  of  the  interest  rates:

We  have  speculation  about  a  Bank  of  England  rate  hike  this  year,  maybe  in  the  middle  of  the  year,  but  the  Federal  Reserve  will  probably  keep  its  expansionary  stance  and  we  expect  the  first  hike  only  in  the  beginning  of  2012.  The  BOE  will  probably  begin  its  tightening  this  year  so  the  pound  is  able  to  gain  against  the  dollar.

GBP/USD  traded  at  1.6515  as  of  2:30  GMT  today  after  it  jumped  from  1.6407  to  1.6520  yesterday.  EUR/GBP  traded  near  0.8810,  following  the  drop  from  0.8848  to  0.8806  on  the  previous  trading  session.

If  you  want  to  comment  on  the  Great  Britain  pound’s  recent  action  or  have  any  questions  regarding  this  currency,  please,  feel  free  to  reply  below.