Pound Gains as UK Consumer Confidence Improves

The  Great  Britain  pound  jumped  today  after  the  report  showed  the  improvement  of  the  UK  consumers’  confidence,  encouraging  analysts  to  talk  about  a  possible  increase  of  the  lending  rates  by  the  nation’s  central  bank.

The  Nationwide  report  about  Britain’s  consumer  confidence  showed  that  the  confidence  index  increased  from  39  in  February  to  44  in  March.  That’s  compared  to  the  median  forecast  of  40.  The  report  said  that  the  consumers’  “assessments  of  their  present  situation  remain  subdued”.

Bets  show  that  investors  expect  the  Bank  of  England  to  increase  its  key  interest  rate  by  25  basis  points  from  0.5  percent.  The  yield  on  the  10-year  bonds  dropped  two  basis  points  to  3.69  percent.  Britain’s  sterling  performed  not  very  well  this  year,  rising  so  far  only  0.3  percent  according  to  the  Bloomberg  Correlation-Weighted  Indexes,  which  measure  10  most-traded  currencies.

GBP/USD  rose  from  1.6267  to  1.6347,  while  EUR/GBP  dropped  from  0.8876  to  0.8860  today  as  of  21:43  GMT.  GBP/JPY  traded  at  136.51  after  it  opened  at  136.35  and  fell  as  low  as  135.27.